1. Инвестор приобретает на 70% имеющихся средств акции компании «Улыбка», на остальное – акции компании «Смех». Стандартное отклонение доходности акций «Улыбка» – 9%, «Смех» – 17%. Ожидаемая доходность по акциям «Улыбка» – 8%, по акциям «Смех» – 15%. Рассчитайте ожидаемую доходность и риск портфеля, предполагая, что коэффициент корреляции равен 0,8.
2. В портфеле инвестора имеются акции двух компаний. Дисперсия доходности первой акции составляет 169 и второй - 625, коэффициент корреляции доходностей акций 0,7. Определить доли акций в портфеле с минимальным риском.
3. Доходность до погашения облигации 3,9%, дюрация 7,16 года. Определить ее модифицированную дюрацию. Определить процентное изменение ее цены при росте доходности до погашения на 1 процентный пункт и 2 процентных пункта.
4. Инвестор приобрел 3 облигации разных эмитентов. Цена первой 867 руб., второй 1000 руб., третьей 1240 руб. Срок погашения первой облигации через 5 лет, второй – 10 лет, третьей – 15 лет. Инвестор покупает 6 штук первой облигации, 5 - второй, 4 – третьей. Дюрация первой облигации равна 4,61, второй – 7,8, третьей – 9,75 года. Кривая доходности имеет горизонтальную структуру. Определить дюрацию портфеля.
5. Инвестор думает составить портфель из облигации двух видов. Номиналы облигаций равны 1000 руб., купоны выплачиваются один раз в год. Первая облигация погашается через 4 года, имеет купон 10%, дюрация Маколея 3,49 года. Вторая облигация погашается через 8 лет, имеет купон 12%. Ее цена равна 1106,7 руб., дюрация Маколея 5,69 года. Процентная ставка на рынке одинакова для всех периодов времени и составляет 10% годовых. Инвестор формирует портфель на сумму порядка 620921,32 руб. и хотел бы застраховаться от изменения его стоимости через 5 лет в случае будущего изменения конъюнктуры процентных ставок. Он использует технику иммунизации портфеля с показателя дюрации. В каком количестве инвестор должен включить в портфель 1-ю и 2-ю облигации.

Індекс прибутковості (ІП) – це співвідношення суми дисконтованих грошових потоків від проекту до початкових інвестицій. ІП дозволяє оцінити доцільність реалізації проекту, порівнюючи його з іншими проектами або з альтернативними варіантами вкладення коштів.

Розрахунок дисконтованих грошових потоків:

- 1-й рік: 40 / (1 + 0.12) = 35.71 тис. грн.

- 2-й рік: 50 / (1 + 0.12)^2 = 39.94 тис. грн.

- 3-й рік: 60 / (1 + 0.12)^3 = 41.98 тис. грн.

Сума дисконтованих грошових потоків: 35.71 + 39.94 + 41.98 = 117.63 тис. грн.

ІП = (Сума дисконтованих грошових потоків / Початкові інвестиції) + 1

ІП = (117.63 / 100) + 1 = 2.1763

Отже, індекс прибутковості від реалізації проекту дорівнює 2.1763. Це означає, що проект є доцільним для реалізації, оскільки ІП більше за одиницю. Це означає, що проект здатен забезпечити дохід, який перевищує початкові інвестиції. Однак, необхідно провести додатковий аналіз та порівняти цей проект з іншими варіантами вкладення коштів, щоб зробити остаточне рішення.

481 250 грн.

Объяснение:

Плата за користування кредитом:

1) Розрахунок річної процентної ставки: 25% / 4 = 6.25%

2) Розрахунок плати за кожен квартал: 350 000 * 6.25% = 21 875 грн.

3) Розрахунок загальної плати за користування кредитом: 21 875 * 6 = 131 250 грн.

Сума кінцевого платежу:

1) Розрахунок тіла кредиту: 350 000 грн.

2) Розрахунок суми процентів за весь термін кредитування: 131 250 грн.

3) Розрахунок суми кінцевого платежу: 350 000 + 131 250 = 481 250 грн.

Звіт про рух грошових коштів на фінансування витрат за проектом:

1) Отримання кредиту на початку проекту: +350 000 грн.

2) Сплата процентів за перший квартал (01.01.2021-31.03.2021): -21 875 грн.

3) Фінансування витрат за перший квартал: -x грн. (не вказано в умові)

4) Сплата процентів за другий квартал (01.04.2021-30.06.2021): -21 875 грн.

5) Фінансування витрат за другий квартал: -x грн. (не вказано в умові)

6) Сплата процентів за третій квартал (01.07.2021-30.09.2021): -21 875 грн.

7) Фінансування витрат за третій квартал: -x грн. (не вказано в умові)

8) Сплата процентів за четвертий квартал (01.10.2021-31.12.2021): -21 875 грн.

9) Фінансування витрат за четвертий квартал: -x грн. (не вказано в умові)

10) Сплата тіла кредиту та процентів в кінці терміну кредитування (01.01.2022): -481 250 грн.

Отже, загальна сума фінансування витрат за проектом буде дорівнювати сумі кінцевого платежу, тобто 481 250 грн.